Alter Wein in neuen Schläuchen? CEO von BlackRock will ESG-Begriff nicht mehr verwenden

Larry Fink, CEO von BlackRock, einer der mächtigsten Persönlichkeiten an der Wall Street und ein vehementer Verfechter progressiver Ziele, schien diese Woche einen Rückzieher von seiner Unterstützung der ESG-Bewegung (Environmental, Social and Governance) zu machen. ESG schafft Rahmenbedingungen und Kriterien für die Integration von Umwelt-, Nachhaltigkeits- und sozialen Belangen in das Management von Unternehmen, öffentlichen Körperschaften, Regierungen und Verwaltungen.

„Ich werde das Wort ESG nicht mehr verwenden, weil es von der extremen Linken und der extremen Rechten missbraucht wird“, sagte Fink am 25. Juni beim Aspen Ideas Festival und fügte hinzu, es beschäme ihn, Teil dieser Diskussion zu sein. Er verwahrte sich auch gegen „persönliche Angriffe“, die als Reaktion auf einige seiner Positionen erfolgt seien.

Aber viele, die sich gegen ESG-Investments ausgesprochen haben, sagen, dass sie abwarten wollen, ob dies wirklich bedeutet, dass BlackRock, der weltgrößte Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 8 Billionen US-Dollar, seinen Kurs geändert hat oder nur versucht, seine alte Politik unter einem neuen Label fortzusetzen.

„Ich glaube, er hat sich bei einigen Leuten Ärger eingehandelt“, sagte Jimmy Patronis, Finanzchef von Florida, gegenüber The Epoch Times. „Vielleicht musste er einen Weg finden, seine Botschaften zu verschleiern, denn es gab definitiv Kritik.“

„Ich bin ermutigt durch den Wandel in der Rhetorik, aber die Handlungen von BlackRock im Laufe der Zeit werden aussagekräftiger sein“, sagte Marlo Oaks, Schatzmeister des Staates Utah, gegenüber The Epoch Times. „Wir beobachten das Engagement von BlackRock und die Art und Weise, wie sie ihre Stimmrechte ausüben.“

Die Macht des Proxy Votings

Die Proxy-Abstimmung oder auch Stimmrechtsvertretung bezieht sich auf die Art und Weise, wie BlackRock sein Stimmrecht bei Aktionärsentscheidungen nutzt. Derzeit werden etwa drei Viertel aller Aktien von börsennotierten Unternehmen in den USA von institutionellen Fondsmanagern in Form von Indexfonds, Investmentfonds und Pensionsfonds gehalten und nicht von Einzelanlegern.

Dies verleiht Fondsmanagern wie BlackRock, Vanguard und State Street, den sogenannten „Big Three“, enorme Macht und Einfluss auf die Unternehmen. Aufgrund der Popularität seiner Indexfonds ist Vanguard beispielsweise der größte Anteilseigner von 330 der Unternehmen im S&P500-Index.

Und während viele die ESG-Bewegung als eine Bewegung sehen, die missliebige Unternehmen wie Öl-, Gas- und Kohleproduzenten meidet, sind fortschrittliche Vermögensverwalter oft in der Lage, mehr Einfluss auszuüben, indem sie eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgen und ihre Stimmrechte nutzen, um die Unternehmensführung zu beeinflussen.

Einer der bekanntesten Fälle war die von den „Großen Drei“ unterstützte Aktionärsabstimmung 2021, um Klimaaktivisten in den Vorstand von ExxonMobil zu bringen und den Ölkonzern dazu zu bewegen, statt in fossile Brennstoffe in Wind- und Solarenergie zu investieren.

„Wir haben BlackRocks Abstimmungsverhalten bei Aktionärsanträgen in diesem Jahr beobachtet“, sagte Derek Kreifels, CEO der State Financial Officers Foundation, gegenüber The Epoch Times. „Sein [Finks] Verhalten hat sich nicht geändert. Er versucht immer noch, den Unternehmen, in die er investiert, ein bestimmtes Verhalten aufzuzwingen.“

Fink sagte auf einer Konferenz der New York Times im Jahr 2017, dass man in Bezug auf die ESG-Agenda und Diversität „Verhalten erzwingen muss, und bei BlackRock erzwingen wir Verhalten.“

Als Indexfondsmanager, so Fink, „sind wir die ultimativen, langfristig orientierten Investoren; wir müssen alle Unternehmen besitzen, die in einem Index enthalten sind. Wenn man als aktiver Manager ein Unternehmen nicht mag, kann man es verkaufen. […] Ich kann nicht verkaufen“, sagte er. „Ich habe nur eine Macht, und die werde ich ausgiebig nutzen. Und das ist die Macht der Stimme.“

Alter Wein in neuen Schläuchen?

„Es bleibt abzuwarten, aber ich bin sehr skeptisch, dass dies ein aufrichtiger Sinneswandel ist“, sagte Will Hild, geschäftsführender Direktor von Consumers‘ Research und ein häufiger Kritiker von ESG-Investitionen, gegenüber The Epoch Times. „Larry hat so lautstark damit geprahlt, wie er sein Gewicht mit der Menge an verwaltetem Geld in die Waagschale wirft.“

„Ich bin nicht überrascht, dass sie den Begriff [ESG] fallen lassen“, sagte Hild. „Das ist ihre typische Reaktion auf die Kritik, die sie erhalten haben. Abhängig vom Gesprächspartner wechseln sie die Wortwahl.“

Fink ist dafür bekannt, jedes Jahr einen Brief an die CEOs zu schreiben, der sich in mehreren Fällen auf ESG-Themen und die Abkehr von fossilen Brennstoffen konzentriert, obwohl dies in seinem Brief für 2023 weitgehend fehlt.

In einem Interview mit „The Australian“ vom 7. Juni sagte Fink, dass „meine Briefe zu einer Waffe geworden sind. […] Als ich diese Briefe schrieb, war das nie politisch gemeint“, sagte er. „Jeder Brief wurde an unsere Kunden und Aktionäre mit dem Gedanken geschrieben, dass wir versuchen, eine Stimme der Langfristigkeit zu sein.“

In einem Interview mit „The Australian Financial Review“ vom 8. Juni erklärte Fink, dass die Anti-ESG-Kampagne in den republikanischen US-Bundesstaaten zwar etwa 4 Mrd. USD an Vermögenswerten aus BlackRock-Fonds abgezogen habe, dies aber durch 400 Mrd. USD an neuen Zuflüssen aus anderen Quellen in den Schatten gestellt wurde. Laut BlackRock ein Zeichen für das Vertrauen der Anleger in das Unternehmen.

In seinem Brief für 2023 schrieb Fink, dass „fossile Brennstoffe, wie Erdgas, mit Maßnahmen zur Verringerung der Methanemissionen noch viele Jahre lang wichtige Energiequellen bleiben werden, um die Kontinuität erschwinglicher Energiepreise während des Übergangs sicherzustellen. BlackRock investiert im Namen seiner Kunden auch in verantwortungsvoll geführte Erdgaspipelines.“

Der Schattenstaat | Eine original EpochTV-Dokumentation über ESG

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ESG erleidet Rückschläge

Während ESG-Investitionen ein beliebter Trend unter Fondsmanagern sind und von 19 Billionen Dollar an Vermögenswerten im Jahr 2014 auf voraussichtlich 67 Billionen Dollar im Jahr 2023 anwachsen, gab es im vergangenen Jahr einige Rückschläge. Eine Reihe von US-Bundesstaaten, darunter Utah, Kentucky, West Virginia, Arkansas, Montana, Texas und Florida, haben Schritte unternommen, um zu verhindern, dass Gelder der öffentlichen Rentenversicherung für ESG-Investitionen verwendet werden, und die Generalstaatsanwälte roter (republikanischer) Bundesstaaten haben kartellrechtliche Untersuchungen eingeleitet.

Darüber hinaus haben Angestellte der Stadt New York, darunter ein Lehrer und ein U-Bahn-Betreiber, die Verwalter der städtischen Pensionsfonds verklagt, weil sie mit ESG-Investitionen angeblich geringere Renditen für ihre Pensionsfonds erzielen. In der Blütezeit der ESG-Investitionen traten viele Finanzunternehmen und Konzerne verschiedenen aktivistischen Klimaclubs bei, doch in diesem Jahr gab es eine Reihe von wichtigen Rückzügen.

Vanguard zog sich im Dezember 2022 aus der von den Vereinten Nationen geförderten Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) zurück und in diesem Jahr hat bereits die Hälfte der Mitglieder der Net Zero Insurance Alliance (NZIA) den Club verlassen. Zu den von den Versicherern geäußerten Bedenken gehörten mögliche kartellrechtliche Maßnahmen angesichts des koordinierten Vorgehens der Mitglieder gegen Branchen wie fossile Brennstoffe, das nach dem US-Kartellrecht wahrscheinlich illegal ist.

„Ich würde sagen, wir befinden uns in den Anfängen dieses Kampfes gegen die ESG“, sagte Hild. „Aber die Verbraucher und die amerikanischen Bürger sollten sich durch die Veränderungen, die in kurzer Zeit stattgefunden haben, sehr gestärkt fühlen.“

„Ich schäme mich nicht“

Auf dem Aspen Ideas Festival wurde Fink Berichten zufolge gefragt, was er mit „beschämt“ in Bezug auf ESG gemeint habe.

„Ich habe nie gesagt, dass ich mich schäme“, soll er geantwortet haben. „Ich schäme mich nicht. Ich glaube an einen gewissenhaften Kapitalismus.“

Der Bundesstaat Florida hat sich 2022 von BlackRock-Fonds im Wert von 2 Mrd. Dollar getrennt und erklärt, dass die Investitionserträge oberste Priorität haben sollten.

„Für mich ging es immer um Rendite“, sagte Floridas Finanzchef Patronis. „Wenn man bedenkt, wie viel Verantwortung Fink hat, wenn er mit Billionen von Dollar versucht, die Politik zu beeinflussen, und diese Dollar gehören nicht ihm. Sie gehören den Ersthelfern, sie gehören den Rentnern, sie gehören denjenigen, die versuchen, sich eine Zukunft mit Seelenfrieden aufzubauen.“

„BlackRock gehört für mich in die gleiche Kategorie wie Budweiser mit Bud Light“, sagte er. „Sie haben vergessen, wer ihre Kunden sind, und jetzt mischen sie sich in die Politik ein und haben sich selbst in eine echte Zwickmühle gebracht.“

Dieser Artikel erschien im Original auf theepochtimes.com unter dem Titel: „IN-DEPTH: BlackRock CEO Says He’ll No Longer Use ‘ESG’ Term“ (deutsche Bearbeitung jw)

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